日前，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，光伏、储能、氢能、新能源汽车等多个行业迎来利好。其中提出，积极发展抽水蓄能、新型储能;加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地;因地制宜发展生物质能，统筹推进氢能发展;逐步取消各地新能源汽车购买限制，推动公共领域车辆电动化。对于方案中提到的领域，各大券商在近日也发表了最新解读。

具体来看，在新能源车方面，方案提出，推进交通运输装备低碳转型。加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制，落实便利新能源汽车通行等支持政策。推动公共领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。推进老旧运输船舶报废更新，推动开展沿海内河船舶电气化改造工程试点。到2025年底，交通运输领域二氧化碳排放强度较2020年降低5%。

近期以来，新能源汽车板块相关利好政策密集出台。2024北京车展新车密集发布将提振消费者购车情绪，“以旧换新”政策出台+各地促销政策落地将降低消费者换购成本、扩大内需。

销量方面，新能源汽车4月销量亮眼，4月国内新能源乘用车销售69.4万辆，同比+36.1%，渗透率同比上涨10.0pct至44.2%，已经超过去年12月43.0%的高点。1-4月新能源汽车累计销售294.0万辆，同比+32.3%，渗透率达32.4%，较一季度继续回升。

财信证券认为，随着中央补贴落地，叠加后续将陆续公布的地方政府补贴以及汽车企业提供的补贴后，预测在5-20万价格区间内，新能源产品销量占比较高的自主品牌车企将最大程度受益。建议关注在5-20万价格区间内，拥有具备竞争力的新能源汽车产品的自主品牌车企。

国泰君安研报称，近期国内“以旧换新”政策和2024年新一轮新能源车下乡有望提振需求，龙头公司估值仍有提升空间。

在储能方面，方案提出，积极发展抽水蓄能、新型储能。大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。到2025年底，全国抽水蓄能、新型储能装机分别超过6200万千瓦、4000万千瓦;各地区需求响应能力一般应达到最大用电负荷的3%—5%，年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的地区需求响应能力应达到最大用电负荷的5%以上。

所谓新型储能，是指除抽水蓄能以外的新型储能技术，包括新型锂离子电池、液流电池、飞轮、压缩空气、氢(氨)储能、热(冷)储能等。

2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦/6687万千瓦时，较2022年底增长超过260%。随着新能源快速发展，电力系统对调节能力提出更大需求，新型储能大规模建设和调用不充分的矛盾日益凸显。

海通证券认为，我国储能市场发展稳中向好，新型储能是行业发展的重点方向。各省份对新型储能的项目并网及市场机制提出的相关政策愈发完善，支持力度逐渐加大，有望促进储能规模进一步扩大，为储能发展提供了良好的环境和条件。随着储能行业高速发展，各环节龙头企业将不断受益。

据CNESA预测，2024年中国新型储能新增投运规模将超35GW。未来随着储能产品技术&性能提升，竞争格局有望持续优化，相关产业链企业或将受益。

在风电及光伏方面，方案提出，加大非化石能源开发力度。加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地。加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力。加快配电网改造，提升分布式新能源承载力。

近两年，我国海上风电迎来快速发展期，在2022年，中国风电新增装机容量就稳居全球第一，占全球新增装机容量的49%。其中，新增陆上风机装机容量32579MW，占全球新增陆上风电装机容量的32.6%，新增海上风机装机容量的5052MW，占全球新增海上风电装机容量的57.60%。

在我国陆上风电市场已经趋于饱和的背景下，海上风电因其具备资源丰富、单机容量大、发电量高等优势，成为风电市场的新增长点，业内企业纷纷将目光聚焦于此。

国金证券研究报告指出，预计2023—2025年国内风电总新增装机年复合增速为16%，其中海上风电为73%，远高于陆上风电。参照各省“十四五”海上风电新增并网规划、现有海上风电项目开工&招标情况，预计2023—2025年海风新增装机将分别达6GW、10GW、19GW，年复合增速达73%。

东海证券研报称，二季度以来，陆上风电招标、开标规模稳步提升，行业热度不减，中标单价企稳，整机企业盈利空间有望修复;海风施工窗口期内，政策端支持力度不断加强，建设端多个项目顺利开工，项目储备持续增加，有力支撑2024年~2025年新增海风装机规模，带动板块情绪向好。建议关注：大金重工、东方电缆。

近年来，光伏行业市场竞争较为充分，产业链价格持续下跌。目前来看，产业链价格底部临近，行业边际向上可期。根据硅业分会价格数据，当前上游多晶硅价格已突破行业所有在产企业现金成本，硅料生产企业面临售出即亏损的局面，已有多家企业开始停产检修，行业供应量有望开始减少。

展望后续，有望看到行业进入价稳量升的正向循环：硅料价格见底托稳全产业链价格见底，行业价格稳定后需求提升带来组件排产提升，库存较低环节有望带动涨价进而推动产业链排产进一步向上。当前行业已进入价格底部区间，后续边际向上催化有望持续。

国泰君安研报指出，在行业、市场与政府的通力配合下，光伏行业发展有望继续高质量发展，供需格局改善预期有望加强。当前光伏行业已经处于预期底部位置，后续伴随供需改善预期与产业链价格底部企稳，行业基本面有望边际向上。